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Datum/Zeit |
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12,46 € |
+0,12 € |
+0,96 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000KC01000 |
KC0100 |
- € |
- € |
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Klöckner & Co-Aktie: Konzern-EBITDA liegt innerhalb der Unternehmensprognosen
09.05.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100).
Das von den letztjährigen Akquisitionen Frefer und Mcsteel dominierte Umsatzplus sei etwas stärker als erwartet ausgefallen. Das EBITDA habe innerhalb der von Klöckner selbst ausgegebenen Spanne von 40 bis 50 Mio. EUR gelegen, sei damit jedoch geringfügig schwächer als allgemein erwartet gewesen. Sequenziell errechne sich gegenüber dem äußerst schwachen Schlussquartal 2011 ungefähr eine Ergebnisverdreifachung. Allerdings habe ein relativ solides Amerika-Geschäft (29 Mio. EUR) die anhaltende Schwäche in Europa (20 Mio. EUR) nur ungenügend kompensieren können.
Für das laufende zweite Quartal sei die Konzernprognose auf konzernweit 50 bis 60 Mio. EUR spezifiziert worden (bislang: sequenzieller Anstieg). Für das Gesamtjahr werde das bisherige Ziel eines deutlichen operativen Ergebnisanstiegs nunmehr jedoch unter die Prämisse einer Verbesserung des konjunkturellen Umfelds in Europa gesetzt. Anderenfalls werde lediglich ein EBITDA in Vorjahreshöhe (217 Mio. EUR) als realistisch eingeschätzt.
Die starke Ausrichtung der Geschäftstätigkeit auf die konjunkturell vergleichsweise robusten Märkte Deutschland und die USA/Brasilien würden die Analysten dabei grundsätzlich positiv bewerten. Sie würden ihre Schätzungen für das Gesamtjahr (EBITDA: 287 Mio. EUR, Jahresüberschuss 60,6 Mio. EUR) sowie das daraus abgeleitete Kursziel für die Aktie von Klöckner & Co nach dem eher schwachen Zahlenwerk im Anschluss an die heutige Analystenkonferenz überarbeiten.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihre Einschätzung "kaufen" für die Aktie von Klöckner & Co und auch das Kursziel von 14,50 EUR. (Analyse vom 09.05.2012) (09.05.2012/ac/a/d)
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